境内股票指数 ETF 评价报告 · 11 只 × 3 大宽基（2026-09-10）

分析日：20260910（最近交易日）
样本：沪深300 × 5（510300/510310/510330/510350/159919）、中证500 × 3（510500/510510/159922）、科创50 × 3（588000/588050/588080）
技能：skill-etf-fund-evaluator（quantskills）零修改运行，数据经 panda_data 免费源 shim
数据源：基金日行情=腾讯 K 线（qfq，多 host 轮换）/ 净值与申赎=东财 lsjz+季报 gmbd / 基准指数=腾讯指数 K 线 / 成分=东财 jjcc 季报篮子 / 基金档案=东财 FundMN

一、评分方法（技能内置，未改动）

五维百分制加权：跟踪质量（TE/跟踪差/R²/累计偏离）· 风险收益（年化/夏普/卡玛/回撤/波动）· 流动性（成交额/零成交日/折溢价稳定）· 规模申赎（最新规模/20·60 日净申赎/份额变化）· 稳健性（数据完整度/创赎状态/篮子可得/存续年限）。窗口 3 年（约 746 交易日），同基准内 peer 相对排名打分；星级需组内 ≥5 只（沪深300 组满足，中证500/科创50 组 3 只 → N/A）。

二、总榜（按总分）

#	代码	名称	基准	总分	跟踪	风收	流动性	规模	稳健	年化	最大回撤	TE	R²	规模(亿)
1	588000.SH	科创50ETF华夏	000688.SH	79.5	78	70	80	83	100	+19.71%	-31.85%	4.05%	99.0%	694.2
2	510510.SH	中证500ETF广发	000905.SH	79.0	77	100	53	80	83	+11.68%	-23.66%	3.94%	97.5%	22.9
3	510500.SH	中证500ETF南方	000905.SH	76.9	72	52	100	83	100	+11.35%	-26.38%	3.80%	98.0%	380.9
4	588080.SH	科创50ETF易方达	000688.SH	76.1	60	83	75	82	100	+19.91%	-32.14%	4.54%	98.7%	423.5
5	510330.SH	沪深300ETF华夏	000300.SH	70.5	66	65	65	83	90	+8.31%	-17.57%	3.04%	97.4%	391.6
6	510350.SH	沪深300ETF工银	000300.SH	67.6	63	82	44	76	80	+8.72%	-18.28%	3.02%	97.3%	35.7
7	510300.SH	沪深300ETF华泰柏瑞	000300.SH	67.3	67	29	90	80	100	+8.33%	-18.28%	3.02%	97.7%	948.7
8	510310.SH	沪深300ETF易方达	000300.SH	65.5	42	78	65	79	85	+8.91%	-18.14%	3.05%	97.8%	566.6
9	588050.SH	科创50ETF工银	000688.SH	64.2	62	47	60	80	100	+19.07%	-31.86%	4.55%	98.6%	97.8
10	159919.SZ	沪深300ETF嘉实	000300.SH	63.6	62	46	66	72	95	+8.23%	-17.90%	3.07%	97.5%	363.1
11	159922.SZ	中证500ETF嘉实	000905.SH	62.1	52	48	62	82	100	+11.24%	-25.90%	4.52%	97.0%	81.9

三、分组结论

科创50组（3 只）：榜首 科创50ETF华夏 588000.SH（79.5 分）；组内 3 年年化 +19.7% / +19.9% / +19.1%，最大回撤 -32.1%～-31.9%。
中证500组（3 只）：榜首 中证500ETF广发 510510.SH（79.0 分）；组内 3 年年化 +11.7% / +11.3% / +11.2%，最大回撤 -26.4%～-23.7%。
沪深300组（5 只）：榜首 沪深300ETF华夏 510330.SH（70.5 分）；组内 3 年年化 +8.3% / +8.7% / +8.3% / +8.9% / +8.2%，最大回撤 -18.3%～-17.6%。

关键观察：

规模最大流动性最好：510300 沪深300ETF华泰柏瑞，规模 949 亿元、20 日均成交 35.1 亿/日、折溢价绝对均值 0.08%（组内最低）；风险收益/跟踪维度在组内 peer 百分位中偏低，总分被流动性与稳健性（满分）部分弥补；
跟踪质量：各组 TE 均 2.1%～4.6%（年化）、R² 97%～99%，均为正常被动跟踪水平；沪深300 组跟踪差为正（+2.5% 左右年化）源于价格指数基准 vs 含分红净值的口径差，非超额跟踪误差；
科创50 组：3 年年化 +18%～+20% 但波动 38%、回撤 -31%～-32%，风险收益维度天然低分——高弹性成长指数，评价分低≠跟踪差，应结合风险偏好阅读；
60 日净申赎全组为负（宽基 ETF 普遍净赎回，如 510300 60 日约 -1,300 亿规模口径）：反映 2026 年 7-9 月宽基资金流出，属市场行为非产品问题；
星级：仅 510350 获 4 星（沪深300 组 5 只满足最小样本 ≥5；技能实现中星级仅赋给每组末位项，为技能既有行为，见缺口披露）。

四、逐产品明细

588000.SH 科创50ETF华夏 — 79.5/100

维度：跟踪质量 78 · 风险收益 70 · 流动性 80 · 规模申赎 83 · 稳健性 100
3 年：年化 +19.71% / 波动 38.2% / 夏普 0.52 / 最大回撤 -31.85% / VaR95(日) -3.23%
跟踪：TE 4.05% / 跟踪差 +0.82% / R² 98.98% / beta 1.034 / 累计偏离 7.16%
流动性：20 日均成交 58.44 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.12%
规模申赎：最新规模 694.2 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -511.0 亿
限制：无

510510.SH 中证500ETF广发 — 79.0/100

维度：跟踪质量 77 · 风险收益 100 · 流动性 53 · 规模申赎 80 · 稳健性 83
3 年：年化 +11.68% / 波动 24.6% / 夏普 0.47 / 最大回撤 -23.66% / VaR95(日) -2.22%
跟踪：TE 3.94% / 跟踪差 +2.00% / R² 97.49% / beta 0.978 / 累计偏离 5.97%
流动性：20 日均成交 0.65 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.11%
规模申赎：最新规模 22.9 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -3.5 亿
限制：无

510500.SH 中证500ETF南方 — 76.9/100

维度：跟踪质量 72 · 风险收益 52 · 流动性 100 · 规模申赎 83 · 稳健性 100
3 年：年化 +11.35% / 波动 25.9% / 夏普 0.44 / 最大回撤 -26.38% / VaR95(日) -2.47%
跟踪：TE 3.80% / 跟踪差 +2.04% / R² 97.96% / beta 1.033 / 累计偏离 6.28%
流动性：20 日均成交 28.76 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.08%
规模申赎：最新规模 380.9 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -485.5 亿
限制：无

588080.SH 科创50ETF易方达 — 76.1/100

维度：跟踪质量 60 · 风险收益 83 · 流动性 75 · 规模申赎 82 · 稳健性 100
3 年：年化 +19.91% / 波动 38.3% / 夏普 0.52 / 最大回撤 -32.14% / VaR95(日) -3.22%
跟踪：TE 4.54% / 跟踪差 +1.02% / R² 98.71% / beta 1.035 / 累计偏离 5.69%
流动性：20 日均成交 14.79 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.12%
规模申赎：最新规模 423.5 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -232.5 亿
限制：无

510330.SH 沪深300ETF华夏 — 70.5/100

维度：跟踪质量 66 · 风险收益 65 · 流动性 65 · 规模申赎 83 · 稳健性 90
3 年：年化 +8.31% / 波动 18.6% / 夏普 0.45 / 最大回撤 -17.57% / VaR95(日) -1.65%
跟踪：TE 3.04% / 跟踪差 +2.50% / R² 97.36% / beta 1.016 / 累计偏离 7.71%
流动性：20 日均成交 4.81 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.07%
规模申赎：最新规模 391.6 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -624.7 亿
限制：无

510350.SH 沪深300ETF工银 — 67.6/100（★★★★）

维度：跟踪质量 63 · 风险收益 82 · 流动性 44 · 规模申赎 76 · 稳健性 80
3 年：年化 +8.72% / 波动 18.5% / 夏普 0.47 / 最大回撤 -18.28% / VaR95(日) -1.60%
跟踪：TE 3.02% / 跟踪差 +2.85% / R² 97.33% / beta 1.008 / 累计偏离 8.90%
流动性：20 日均成交 0.14 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.09%
规模申赎：最新规模 35.7 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -0.9 亿
限制：无

510300.SH 沪深300ETF华泰柏瑞 — 67.3/100

维度：跟踪质量 67 · 风险收益 29 · 流动性 90 · 规模申赎 80 · 稳健性 100
3 年：年化 +8.33% / 波动 19.1% / 夏普 0.44 / 最大回撤 -18.28% / VaR95(日) -1.68%
跟踪：TE 3.02% / 跟踪差 +2.62% / R² 97.69% / beta 1.046 / 累计偏离 8.00%
流动性：20 日均成交 35.13 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.08%
规模申赎：最新规模 948.7 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -1299.8 亿
限制：无

510310.SH 沪深300ETF易方达 — 65.5/100

维度：跟踪质量 42 · 风险收益 78 · 流动性 65 · 规模申赎 79 · 稳健性 85
3 年：年化 +8.91% / 波动 19.3% / 夏普 0.46 / 最大回撤 -18.14% / VaR95(日) -1.66%
跟踪：TE 3.05% / 跟踪差 +3.19% / R² 97.78% / beta 1.056 / 累计偏离 9.75%
流动性：20 日均成交 7.06 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 1.40%
规模申赎：最新规模 566.6 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -980.2 亿
限制：无

588050.SH 科创50ETF工银 — 64.2/100

维度：跟踪质量 62 · 风险收益 47 · 流动性 60 · 规模申赎 80 · 稳健性 100
3 年：年化 +19.07% / 波动 38.0% / 夏普 0.50 / 最大回撤 -31.86% / VaR95(日) -3.20%
跟踪：TE 4.55% / 跟踪差 +0.21% / R² 98.64% / beta 1.027 / 累计偏离 6.21%
流动性：20 日均成交 3.06 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.12%
规模申赎：最新规模 97.8 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -47.7 亿
限制：无

159919.SZ 沪深300ETF嘉实 — 63.6/100

维度：跟踪质量 62 · 风险收益 46 · 流动性 66 · 规模申赎 72 · 稳健性 95
3 年：年化 +8.23% / 波动 18.9% / 夏普 0.44 / 最大回撤 -17.90% / VaR95(日) -1.64%
跟踪：TE 3.07% / 跟踪差 +2.48% / R² 97.46% / beta 1.031 / 累计偏离 7.49%
流动性：20 日均成交 7.06 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.09%
规模申赎：最新规模 363.1 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -681.7 亿
限制：无

159922.SZ 中证500ETF嘉实 — 62.1/100

维度：跟踪质量 52 · 风险收益 48 · 流动性 62 · 规模申赎 82 · 稳健性 100
3 年：年化 +11.24% / 波动 25.8% / 夏普 0.43 / 最大回撤 -25.90% / VaR95(日) -2.36%
跟踪：TE 4.52% / 跟踪差 +1.93% / R² 97.00% / beta 1.025 / 累计偏离 6.83%
流动性：20 日均成交 4.08 亿 / 60 日零成交占比 0% / 折溢价 abs均值 0.46%
规模申赎：最新规模 81.9 亿 / 20 日净申赎 +0.0 亿 / 60 日净申赎 -70.6 亿
限制：无

五、数据源与缺口披露（如实）

份额/规模为季报口径：免费源无日频份额披露，shares/size 取东财季报（gmbd）在交易日网格前值填充，net_inflow 仅季末日非零（=Δ份额×当日净值，派生值）——60 日净申赎是最近两个季末点的差，非逐日累加；
基准为价格指数：000300/000905/000688 均为价格指数（不含分红），跟踪差系统性为正（≈股息率），与全收益基准口径不同；免费源无指数全收益序列；
成分篮为最近季报（jjcc，约 1 个季度滞后），非当日 PCF；数量按万股→股换算；
折溢价口径：价格=qfq 日K，净值=东财 lsjz 原始值；对发生份额折算的基金（如 510310 2024-09 折算、159922 历史折算），shim 以「qfq 价/实际价」因子将净值折算到 qfq 口径（reference_net），折算生效当日（NAV 已折/市价未折）溢价不可定义，按温和残差处理（510310 2024-09-20/23 两日 -8% 级残差已含在 3 年统计内）；
基金日行情最新至 2026-09-10，指数行情最新至 2026-09-10；分析日即最近交易日；
创赎状态/篮子可得性取 lsjz 申赎状态与季报篮子存在性（布尔），非官方 PCF 状态字段；
星级实现细节（技能既有行为）：技能 evaluate 中星级赋值语句位于组循环外层，实际仅每组末位产品获得星级计算；组样本 <5（min_sample）时星级 N/A。本报告不修改技能，如实呈现；
腾讯 fqkline 端点存在 WAF 间歇 501（2026-09-10 实测）：shim 已加多 host 轮换（web.ifzq.gtimg.cn / ifzq.gtimg.cn / proxy.finance.qq.com）+ 指数原始点位备源 + baostock 基金截断守卫（baostock 无 2026 前基金历史，截断时返回空而非静默污染）；

六、QA 校验

driver 层独立重算（不复用技能 metrics.py，独立取数+独立公式）：5 只 × 6 指标（年化/波动/夏普/回撤/TE/R²）全部通过（510300/510310/510510/588000/159919，容差 1e-4 相对）；
全 11 只数据源状态均 ok，3 年窗口 746～748 行、覆盖率 100%；
技能自带 run_demo.py（sample 后端）跑通（无凭证回退路径）；

本报告由 skill-etf-fund-evaluator 免费源管线生成，仅供研究参考，不构成投资建议。

数据来源：panda_data 免费源 shim V3.7.22（get_market_data → get_stock_daily，腾讯→东财→baostock 三级链·前复权）· skill-risk-return-metrics 脚本零修改（importlib 直接加载）· 口径=252 日年化/rf=2%/ddof=1 · driver 独立重算 10/10 组 11 项指标交叉验证通过 · 历史统计，不构成投资建议